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1.当地时间7日，美国总统特朗普签署行政命令，延长所谓“对等关税”暂缓期，将实施时间从7月9日推迟到8月1日。
2.7月6日，越南对华热轧卷反倾销税正式生效。2025年1-5月中国对越南涉案热卷出口量同比锐减43.6%，降至230.7万吨。
现货价格：网价上海地区螺纹3150元（-20），北京地区3160（-10），上海地区热卷3230元（-20），天津地区热卷3150元（-）。
上周五夜盘黑色板块维持震荡偏弱走势，7日建筑钢材成交为9.59万吨。上周钢联数据公布，钢材整体继续增产，高炉减产，螺纹延续去库而热卷累库幅度增加；近期钢材出口量有所下降，热轧表需出现下滑，而螺纹表需有所改善，但近期下游工地资金到位情况季节性下行，预计后续建材需求仍有下跌风险；目前钢材供需情况尚可，预计进入需求淡季，表需将持续走弱。随着基差持续的收敛，叠加部分地区开启限产，高炉减产力度加大，后续黑色板块价格仍然存在压力。近期海外宏观变动较大，短期钢价维持区间震荡走势，中长期钢价趋势仍然向下。
1.Mysteel煤焦：临汾古县一座停产煤矿已于7月5日复产，该矿核定产能90万吨，累计停产15天，影响原煤总产量4万余吨。目前因井下工作面受限产量依然低于正常水平，日产原煤约0.15万吨，生产煤种为低硫主焦。昨日下午该矿线万吨。
2.上周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利-52元/吨；山西准一级焦平均盈利-38元/吨，山东准一级焦平均盈利1元/吨，内蒙二级焦平均盈利-91元/吨，河北准一级焦平均盈利19元/吨。
3.焦炭：山西吕梁准一焦炭（湿熄）仓单1274元/吨，日照港600017）准一焦炭（湿熄）仓单1315元/吨，山西吕梁准一焦炭（干熄）仓单1370元/吨；焦煤：山西煤仓单850元/吨，蒙5仓单847元/吨，蒙3仓单798元/吨，澳煤（港口现货）仓单855元/吨。
当前盘面以情绪及预期交易为主，在焦煤供需阶段性偏紧的情况下，叠加“反内卷”引发了市场对于供给侧改革的预期，放大了双焦盘面的波动。现货上，焦煤方面，近期下游焦钢企业阶段性补库，焦煤成交良好，煤矿继续去库，焦煤价格稳中有涨，不过前期停产的煤矿目前逐步复产中，预计现货上涨会逐步放缓；焦炭方面，焦炭第四轮降价后暂稳运行，市场有一定提涨预期，但对于上涨高度普遍较为谨慎，盘面焦炭已经计价了2-3轮涨幅。当前市场交易逻辑转变较快，行情并不顺畅，情绪带来的上涨持续性有待观察，仍需观察基本面供需变化情况，当前向上向下驱动都不足，预计近期宽幅震荡，建议近期观望为主，重点关注煤矿复产进度及下游铁水产量。
1.单边：交易逻辑切换较快，宏观上关注“反内卷”等对市场情绪影响的持续性，基本面上主要关注煤矿复产进度，预计近期博弈加大，盘面宽幅震荡为主，建议观望。
1.当地时间7日，美国总统特朗普签署行政命令，延长所谓“对等关税”暂缓期，将实施时间从7月9日推迟到8月1日。
2.美国财政部长贝森特周一表示，已经有很多贸易对手改变了在谈判方面的态度，预计本周将公布多项贸易协议。贝森特称，“我们将在未来48小时内发布几项公告。”
3.6月30日-7月6日，澳洲巴西铁矿发运总量2465.0万吨，环比减少417.3万吨。澳洲发运量1802.6万吨，环比减少196.4万吨。巴西发运量662.4万吨，环比减少220.9万吨。
4青岛港601298）PB粉现货722（-3），折标准品759；超特粉现货609（-1），折标准品831；卡粉现货815（+0），折标准品760；主流定价品为PB粉现货722（-3），标准品759，09铁矿主力合约基差30。
夜盘铁矿价格窄幅震荡。基本面方面，供应端主流矿山发运平稳，环比进入季节性淡季，上半年全球发运同比贡献小幅减量；6月下旬开始，非主流矿发运环比未能延续前期高水平，但同比处于偏高水平，7月份有望贡献一部分增量，而从月度级别来看，对国内铁矿整体供应压力影响较小。需求端，上周铁水产量环比小幅回落，但仍处于高位水平，制造业用钢需求维持高增长。整体来看，上周黑色系价格底部较快上涨，当前市场很难再去交易终端需求淡季弱现实，同时供给侧扰动预期也对价格形成一定支撑。因此随着当前市场预期延续好转，矿价走势有望震荡偏强。
1.7月7日越南贸易部对中国热轧钢征收反倾销关税，关税税率从23.10%到27.83%不等，反倾销关税自2025年7月6日起生效，有效期5年。
硅铁方面，7日现货价格稳中偏弱，部分区域现货价格下跌20元/吨。供应端，上周硅铁产量小幅回升，但在利润水平制约下，复产空间预计有限。需求端，近期钢材表需数据表现平稳，但越南对国内热轧卷板征收反倾销税，对市场情绪有所抑制。总体来看基本面波动不大，期价低位震荡为主。
锰硅方面，7日锰矿稳中偏弱，天津港600717）澳块、加蓬块下跌0.2至0.5元/吨度，锰硅现货偏弱运行，部分区域现货价格下跌20元/吨。锰硅供应端同样小幅增加，但总量保持低位；需求端，螺纹进入需求淡季，但样本表需数据表现仍有韧性。成本端，上周南非发货量保持低位，海外矿山8月报价微幅下调，总体看低价下锰矿有一定支撑，锰硅跟随低位震荡。
1.贵金属市场：昨日，伦敦金先跌后涨，盘中一度跌破3300美元大关，但随后强势反弹近40美元，最终收跌0.02%，收报3336.4美元/盎司；伦敦银最终收跌0.4%，报36.73美元/盎司。受外盘影响，沪金主力合约收涨0.36%，报775.68元/克，沪银主力合约收跌0.19%，报8916元/千克。
2.美元指数：美元指数大幅上涨，日内一度升至97.67的日内高点，最终收涨0.31%，报97.5。
4.人民币汇率：人民币兑美元汇率高位盘整，最终收涨0.14%，报7.175。
1.特朗普政府动向：①特朗普向14国发出关税信函，8月1日起对日韩进口商品征收25%的关税，对马来西亚、南非、印尼、缅甸、泰国等征收25%至40%的关税，任何与金砖国家反美政策结盟的国家，关税再加10%，并签署行政令将对等关税暂缓期延长至8月1日。②欧盟声称与美国的贸易谈判取得良好进展，葡萄牙财长也认为欧美有望达成极低关税协议，或低于10%。
2.美联储观察：美联储7月维持利率不变的概率为95.3%，降息25个基点的概率为4.7%。美联储9月维持利率不变的概率为35.3%，累计降息25个基点的概率为61.8%。当前市场押注美联储今年将在9月、12月各降息1次。
3.央行购金：中国6月末黄金储备报7390万盎司（约2298.55吨），环比增加7万盎司（约2.18吨），为连续第8个月增持黄金。
继非农展现出韧性之后，美国将关税暂停期暂时延长到8月1日，一度缓解了市场的避险情绪，但随后很快宣布了对包含日韩在内的国家的新的关税水平，叠加中国央行于6月继续增持黄金，令贵金属市场展现出良好的韧性，在下跌后走出V字反弹。整体而言，尽管市场情绪短期存在波动，但美国的关税已经实质性地提高，未来通胀反弹和经济减速仍是基准情景，另外，随着“大而美”法案的推进，美国的债务和赤字问题大概率会进一步加深，所以预计贵金属整体将易涨难跌。
1.美东时间7月7日，央视新闻，特朗普在社交媒体平台上发布了致日本首相石破茂、韩国总统李在明的信件，表示美国将自2025年8月1日起对所有日本和韩国产品征收25%的关税。特朗普将签署行政命令，将原定7月9日的关税谈判截止期推迟至8月1日。此后，特朗普陆续公布了美国对另外12个国家的关税税率。从8月1日起，美国将对哈萨克斯坦、马来西亚、突尼斯输美产品征收25%关税，将对南非和波黑征30％、印尼征32%、孟加拉国和塞尔维亚征35%、泰国和柬埔寨征36%、老挝和缅甸征40％关税。
2.7月7日，智利央行公布，智利6月份铜出口额为46.7亿美元，较去年同期增长17.5%。该行补充说，当月贸易顺差13.3亿美元。
特朗普向多国发送信函，贸易战担忧重燃，美元反弹至两周高点，有色金属承压下行。特朗普表示可能在周一发出12或15封与关税有关的信函。同时多位官员暗示部分贸易谈判或超过截止日期。lme库存增加2100吨到9.74万吨，国内冶炼厂精炼铜的出口量后续可能会少量体现在lme库存上，短期外盘逼仓的风险有所缓和，价差收敛到79.8美元/吨。上周价格大幅反弹后，下游基本上停止采购，周五零星采购，周一国内库存增加1.11万吨到14.29万吨，临近交割现货升水和价差同步回落，交割完成后重新寻找borrow入场机会。铜价回落后，需求略有增加，但提振有限。目前下游库存较低，如果特朗普关税政策导致价格迅速回调，现货市场或存在一定的采购需求。
2、上周河北新产能的通过前期检修后，当前有所释放，广西某氧化铝企业因一台焙烧炉故障而检修。另外据悉，上周五山东某大型氧化铝厂因煤制气供应不稳定，生产上出现一定波动，继续关注下周生产动态。阿拉丁（ALD）调研统计：截至上周五，全国氧化铝建成产能11292万吨，运行9355万吨，较上周增40万吨，开工率82.9%。
3、7月5日，东澳成交3万吨氧化铝，格拉斯通港离岸成交价格363美元/吨，8月上半月船期。较7月2日西澳成交价上涨1.4美元。
4、阿拉丁(ALD)调研统计:截至7月3日全国氧化铝库存量316.2万吨，较上周增2.5万吨。据Mysteel调研，7月3日当周氧化铝产量为174.8万吨，环比增加1.9万吨；氧化铝库存周度环比增加2.3万吨这388.2万吨。
5、阿拉丁（ALD）调研了解：7月7日，新疆某电解铝厂常规招标1万吨氧化铝，可了解中标到厂价格在3410-3440元/吨之间，较上周上涨10-30元/吨，目前可验证到中标数量0.8万吨，北方货源。
海外氧化铝7月5日成交价较上一笔成交窄幅上涨，但氧化铝进口窗口仍即将打开，预计仍限制氧化铝价格反弹空间。供应端运行产能及产量仍在增加，现货供需理论仍过剩为主，新疆招标价较上周一上涨10-30元，但后续需验证发货地及运费是否有变化以确认出厂价格环比波动。铝土矿价格暂时企稳，SMM数据显示上周几内亚铝土矿发运量周环比增加1.46万吨至257.81万吨，仍处于受雨季影响的发运量状态。
1.单边：氧化铝供需窄幅过剩但现货流通货源仍偏紧导致现货成交价较为坚挺、目前的仓单因有效期预计持续下降、在新的仓单增加前预计期货价格存支撑，但进口利润窗口打开的担忧预计压制氧化铝价格反弹空间，预计氧化铝价格宽幅震荡为主。
1.期货市场：夜盘沪铝2508合约环比下跌10元/吨至20490元/吨。
2、现货市场：7月4日A00铝锭现货价华东20780，跌90；华南20680，跌120；中原20630，跌70（单位：元/吨）。
1、钢联库存速递（万吨）：7月7日国内铝锭社会库存46.5万吨，较上周四减少0.1万吨。
2、Mysteel数据显示，7月7日华东铝现货基差贴水扩大了20元至贴水30元，华南基差贴水收窄10元至70元，巩义基差贴水190元，贴水环比扩大30元。上期所数据显示7月7日铝仓单日度环比增加6993吨至45478吨。银河解读：铝基差转负，铝仓单如期增加。
3、Mysteel调研，上周铝水棒产量环比下降0.79万吨至34.85万吨，两周累计下降1.67万吨。银河解读：上周铝价接连上涨，华南铝棒加工费降至负数，铝棒产量如期继续下降，本周或继续下降，今日铝价下跌、铝棒加工费反弹，后续关注企业减产意愿会否发生变化。综合预计铸锭增加带动铝锭社会仓库入库量增加。
5、美东时间7月7日周一，美国总统特朗普直接通知关税的征关税函行动第一波来袭。据央视新闻，美国白宫7日表示，还有12个国家将收到有关贸易的信函，除12个国家外，美国还将发出更多信函，并表示，特朗普将签署行政命令，将原定7月9日的关税谈判截止期推迟至8月1日。
6、LME数据显示7月7月LME铝库存增加7225吨至371150吨，已连续7个交易日增加，累计增量为34250吨。
宏观方面，美国征关税函行动开始，伦敦金属收跌为主，但原定7月9日的关税谈判截止期推迟至8月1日，略缓和市场担忧。基本面方面，铝水就地转化率出现季节性下降，上周因铝价上涨叠加需求步入淡季、铝棒加工费转负，铝棒周度产量连续两周下降，本周铝棒产量或进一步下降、铸锭量增加预计带动铝锭社会仓库入库量增加。但铝价回调后加工费反弹，或可降低铝棒厂减产幅度，整体预计7月铝锭社会库存维持窄幅增减不一格局，现货各地基差均转负如期推动仓单增加，预计月差back幅度收敛。需求方面，光伏5月新增装机显著提高缓和6-7月组件产量排产的下降预期，铝消费淡季或不会太淡。
1.单边：宏观关税担忧略有缓和、但未结束，基本面负反馈逐渐扩大，铝价或承压震荡运行；
2、现货市场：Mysteel7月7日ADC12铝合金锭现货价华东19600，持平；华南19600，持平；东北19600，持平；西南19550，持平；进口19300，持平。（单位：元/吨）
1、据Mysteel调研，截至7月3日，铸造铝合金周度产量环比下降0.04至14.12万吨，其中ADC12周度产量环比增加0.14万吨至7.32万吨。铸造铝合金厂库10.6万吨、环比下降0.38万吨，其中ADC12厂库4.87万吨、环比下降0.35万吨。铸造铝合金社会库存环比增加0.29万吨至2.9万吨。铸造铝合金总库存周度环比下降0.09万吨至13.47万吨。
2、Mysteel再生铝研究团队对全国再生铝合金锭企业进行调研并测算，2025年6月中国铸造铝合金(ADC12)行业加权平均完全成本19551元/吨，较5月增加14元/吨。与当月上海钢联300226）ADC12现货均价19510元/吨对比，ADC12单吨利润收窄214元/吨，行业理论亏损41元/吨废铝供应紧张、价格坚挺使得再生铝合金锭企业生产成本居高不下，而销售端压力一直未减，6月大部分再生铝合金锭生产企业不得不面临亏损状况。
3、据SMM统计，7月7日佛山、宁波、无锡三地再生铝合金锭日度社会库存共计22718吨，较前一交易日增加729吨，较上周一增加2957吨。
4、据泰媒报道，泰国工业部长埃卡纳特·普罗姆潘先生透露，他已下令工业工程部采取一项政策，禁止向101、105和106类回收工厂发放许可证，因为这些工厂的数量超过了必要范围，而且在该地区检查时经常收到公众投诉。这其中包括对环境影响最大的免税区，这些地区非法倾倒工业废物。因此，有必要宣布全面停止发放许可证，以免泰国成为回收材料废物的倾倒场。工业部长工作组组长兼工业部SudSoi检查组组长ThitipatChotidechachainan女士透露，工业工程部法律部门目前正在起草一项命令，根据埃卡纳特先生的命令，禁止在全国范围内建立和扩建回收工厂，因为这些工厂违反了多项法律，包括非法经营、非法持有危险材料、非法倾倒工业废料以及未经许可建立和扩建工厂。因此，泰国工业部认为应暂停向回收厂发放许可证，直至情况改善，并遵守即将公布的新法律《工业废物管理法》。
国外废铝管控愈加严格，进口废铝量环比下滑叠加国内资源供应偏紧，整体市场供应呈收缩态势，进一步巩固废铝价格强势，受原料获取困难制约，部分铸造铝合金锭生产企业面临供应瓶颈，产能利用率被动下调，部分企业甚至出现非计划停产。与此同时，需求端进入季节性淡季，下游压铸企业开工率回落，采购积极性与实物采购量同步下降。此外，近期铝合金锭市场呈现期货随铝价运行为主，交割品牌企业积极增产ADC12交割品，报价小幅上探，期现商套利活跃、囤货积极，支撑交割品牌溢价成交；非交割品牌受制于下游抵触情绪，出货显著承压。后续仍持续关注铝合金期现套利机会。
2.现货市场：昨日上海地区0#锌主流成交价集中在2220~22420元/吨；昨日上海均价上浮幅度依旧较高，盘面环比下滑，达到部分下游心理价位，市场点价增多，贸易商也积极出货，整体现货成交有所好转。
1.据SMM沟通了解，截至本周一（7月7日），SMM七地锌锭库存总量为8.91万吨，较6月30日增加0.85万吨，较7月3日增加0.67万吨，国内库存录增。周末广东地区到货有所增加带动库存增加明显，而天津地区周末进口及国产到货均增加，由此也带动了天津库存同样出现明显增加。上海地区库存基本持平上周四。
近期国内虽有部分冶炼厂检修，但前期检修的冶炼厂复产提产，整体产量环比仍有增量。消费端，进入锌传统消费淡季，终端订单减少逐渐传导至锌下游加工企业。有色网数据显示，锌下游加工企业开工率较前期已有下滑。受基本面影响，锌价或随国内社会库存累库而承压下行。
2.现货市场：昨日SMM1#铅均价较上周五跌50元/吨为16975元/吨，主流货源对SMM1#铅均价贴水100-0元/吨出厂。市场不含税精铅主流出厂价格在15900-15950元/吨。下游企业刚需补库，散单采购意愿平平，且偏向电解铅市场。
1.据SMM了解，截至7月7日，SMM铅锭五地社会库存总量至5.79万吨，较6月30日增加0.15万吨；较7月3日增加0.1万吨。
2.7月7日SMM讯：近期，由中国五冶集团承建的世界级超大型铅锌冶炼生产基地-新疆火烧云年产60万吨铅锌冶炼工程正式投料生产。据悉，该项目达产后每年可处理铅锌矿石250万吨，年产锌锭56万吨、铅锭11万吨。
近期国内原生铅检修与复产并存；再生铅因含铅废料价格高企仍处亏损，短期提产意愿不足。供应端或维持偏弱态势。消费端，当前逐渐进入铅酸蓄电池消费旺季，部分下游企业开工已有提升。消费边际好转叠加再生铅成本支撑，短期铅价或维持高位震荡运行。
2.现货情况：金川升水环比下调50至2050元/吨，俄镍升水环比持平于300元/吨，电积镍升水环比持平于50元/吨。
1.美财长贝森特：多项重大协议已接近达成；若收到关税信函的国家未能达成协议，税率将从8月1日起恢复到4月份水平；美商务部长卢特尼克：关税将于8月1日生效，特朗普“现在正在制定税率和协议”；白宫经济顾问哈塞特也表示，部分贸易谈判可能会超过截止日期。
2.当地时间7日，特朗普签署行政令，延长所谓“对等关税”暂缓期，将实施时间从7月9日推迟到8月1日。
近期关税进展再度成为市场焦点，镍价跟随宏观窄幅波动。SMM预计印尼RKAB审批将在7-8月加速，即使当前天气仍不利于矿石开采和运输，但未来镍矿供应或将增加，镍铁厂成本倒挂，对菲律宾矿需求下降，也抑制菲矿价格。镍矿价格可能最迟于9月见顶。精炼镍淡季供需双弱，短期库存变动有限，矛盾不突出，整体偏弱运行。关注月底是否有强力刺激政策出台。
1.盘面情况：主力SS2508合约上涨105至12765元/吨，指数持仓增加4808手；
1.综合台媒2025年7月7日消息，美国商务部今日公布最新贸易制裁决定，初步裁定中国台湾地区出口至美国的不锈钢卷材存在倾销行为。这是美国近期对中国相关产品实施的又一项贸易限制措施。
2.据51bxg调研统计，2025年6月国内规模以上不锈钢企业宽幅板卷粗钢量为252.06万吨，环比减少8.15万吨，减幅3.18%；同比增加8.52万吨，增幅3.35%。（51bxg快讯）
不锈钢及其制品出口仍然受限于关税进展，窗口期延长至8月1日，但考虑到船期也来不及抢出口。内需也进入淡季，市场期待月底可能出台刺激政策。需求若无好转，则价格缺乏向上驱动。镍矿价格预计最迟9月见顶，成本支撑也随之松动。不锈钢向上空间不足，短期关注12800一线压力。
1.盘面情况：主力2509合约持平于63660元/吨，指数持仓减少1661手，广期所仓单减少5481至15555吨；
2.现货情况：SMM报价电碳环比上调250至62550元/吨，工碳环比上调250至60950元/吨。
1.西班牙首都马德里附近一家锂电池回收工厂4日发生火灾，至6日仍未扑灭。据报道，火灾导致两人受伤。据德新社报道，这家工厂位于马德里东北方向约50公里的一个工业区，消防员6日仍在奋力灭火。几起爆炸引燃大火，爆炸原因尚不清楚。由于火灾导致有毒烟雾释放，当地政府通过手机向周围5个社区大约6万名居民发送警报，提醒他们不要外出，紧闭门窗并关闭空调。发布在网上的视频显示，一大团黑色烟雾在起火建筑上空升腾。当地一名官员说，烟雾6日下午转为垂直上升，不再对周边环境构成威胁，警报随即解除。（新华社）
2.近日，韶关市生态环境局发布了关于广东天然材料科技发展有限公司年处理4万吨废锂电池综合回收和梯次利用项目环境影响报告书的批复，项目距离落地更进一步。
3.近日，江西玖辉新材料有限公司年产8000吨电池级碳酸锂项目环境影响报告书获受理，项目落户上饶市万年县高新技术产业园区凤巢工业园，由江西玖辉新材料有限公司投资建设。项目以锂云母、锂辉石精矿为原料，建设规模为年产8000吨电池级碳酸锂，项目生产的电池级碳酸锂产品主要用于锂电池正极材料制造。
近期仓单减少较快，对近月合约形成支撑，但现货成交并不乐观。短期来看，7月过剩幅度不及预期，这可能意味着9月也会旺季不旺。近期火爆的反内卷对锂电下游影响更大，上游矿山不停产，中期供需过剩格局较难改变。随着每一次反弹给产业输血，延缓产能出清的速度，过剩逐步累积，锂价也将继续筑底之路。锂价短线反弹后中期逢高沽空思路不变，关注现货跟涨情况以及整体商品氛围何时回落。
1.期货市场：周一受多晶硅期货拉动，工业硅期货主力合约震荡走强，收于8045元/吨，涨0.69%。
7月3日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开第十五次制造业企业座谈会，听取光伏行业企业及行业协会情况介绍和意见建议。李乐成强调，要聚焦重点难点，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。
从供需角度来看，在西南硅厂逐渐复产后，倘若龙头大厂复产，工业硅月度产量将突破36万吨。多晶硅厂家复产计划推迟，有机硅、铝合金暂无增量，行业库存仍然超过80万吨，工业硅过剩的格局并没有改变。支撑工业硅高位运行的逻辑主要系：仓单去化、龙头减产、情绪带动。6月底期货价格一度涨超8200元/吨，大量厂家库存转移至贸易商环节，高基差暂时抑制期现商注册仓单积极性。龙头大厂于周一开始逐渐复产，后市现货供应充足，基差可能走弱。短期多晶硅市场情绪较好，对工业硅价格有带动，但工业硅后市供需预期较差，左侧交易可先行空单布局。
1.期货市场：周一受市场传言影响，多晶硅期货全线.现货市场：据SMM了解，周一头部多晶硅厂对部分订单致密/复投料报价上调至37元/千克，上涨原因主要是近期反内卷政策导向以及行业自律。
7月7日，国家发改委等四部委印发《关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知》（以下简称通知）。通知指出，鼓励打造智能有序大功率充电场站，建立大功率充电场站与配电网高效互动机制，因地制宜配建光伏发电和储能设施，探索针对智能有序大功率充电场站优化电力接入容量核定方法，合理利用配电设施低谷容量裕度，提升配电网对于大功率充电场站的接入能力。加强大功率充电设施专项规划统筹。率先对重大节假日期间利用率超过40%的充电设施实施大功率改造。到2027年底，力争全国范围内大功率充电设施超过10万台。
市场传言7月计划复产的30万吨多晶硅产能可能取消复产，在此假设下，7月多晶硅产量约11万吨左右，硅片排产52GW，预计7月多晶硅基本供需平衡。上周多晶硅期货价格上涨主要是交易现货最低限价36000元/吨，但现货最低限价即为期货最高价，短期盘面已计价充分。本周一市场再传出多晶硅最低限价消息（高于36000元/吨但并未得到相关企业证实），盘面价格突破36000元/吨。短期来看，市场关于多晶硅的传言较多，基本以利多为主，短期盘面可能再度上行，但持续性预期一般。
单边：市场关于多晶硅的传言较多，基本以利多为主，短期盘面可能再度上行，但持续性预期一般
1.期货市场：昨日沪锡2508主力合约收盘于263660元/吨，较上一交易日下跌2020元/吨或0.76%。
2.现货市场：7月7日，Mysteel上海现货锡锭报价上海锡锭价格26元/吨，均价266750元/吨，较7月4日跌750元/吨。Mysteel40%锡精矿加工费报价10000-12000元/金属吨，均价11000元/金属吨，较上一交易日持平；Mysteel60%锡精矿加工费报价6000-8000元/金属吨，均价7000元/金属吨，较上一交易日持平。锡价早盘震荡回落，维持窄幅震荡。早间沪锡持续下行，冶炼厂挺价出货意愿尚可，实际成交有限。贸易商出货意愿较好，多反馈早盘锡价维持低位，部分下游低价挂单再265000元/吨下方，暂未成交，仅个别少数刚需补货现价点货成交，市场整体交投较为冷清。
1.美东时间7月7日，央视新闻，特朗普在社交媒体平台上发布了致日本首相石破茂、韩国总统李在明的信件，表示美国将自2025年8月1日起对所有日本和韩国产品征收25%的关税。特朗普将签署行政命令，将原定7月9日的关税谈判截止期推迟至8月1日。此后，特朗普陆续公布了美国对另外12个国家的关税税率。从8月1日起，美国将对哈萨克斯坦、马来西亚、突尼斯输美产品征收25%关税，将对南非和波黑征30％、印尼征32%、孟加拉国和塞尔维亚征35%、泰国和柬埔寨征36%、老挝和缅甸征40％关税。
关税谈判截止日期推迟至8月1日，由于美国政策的不确定性，美元上升有色受压制。LME库存减少25吨至2085吨，为2023年6月以来最低位，注销仓单持续高企，供应端的脆弱性加剧。矿端供应维持偏紧状态，缅甸佤邦矿区复产进度停滞，由于雨季运输困难及泰国限制借道运输，且高额管理费导致出矿周期大幅延长，进一步加剧全球锡市场供应紧张局面。需求端由于美国撤销三大芯片设计软件供应商在华业务许可要求，叠加三季度电子消费旺季，锡需求或显著增长。
美国总统特朗普周一签署行政令，将“对等”关税生效日期从7月9日延至8月1日，并开始告知贸易伙伴，将从8月1日起大幅提高关税，这标志着他今年早些时候发起的贸易战进入新阶段。美国已向14个国家致函，这些信函暗示有机会进一步谈判，同时警告称任何报复措施都将遭到同样的回应。日本和韩国的商品将被征收25%的关税。值得注意的是，这些措施不会与此前宣布的汽车、钢铁和铝等行业关税叠加。
消息人士称，OPEC+可能在8月3日会议上批准9月再增产约55万桶/日。这将完成八个成员国向市场恢复217万桶/日供应的计划。如果9月增产得以实现，OPEC+自4月以来的总增产将达到247万桶/日，略低于全球需求的2.5%。
伊朗总统佩泽希齐扬称他相信伊朗可以通过对话解决与美国的分歧，但在美国和以色列袭击伊朗之后，信任将成为一个问题。佩泽希齐扬还说以色列曾试图暗杀他，但失败了。
OPEC增产预期强化，9月份大概率结束本轮自愿减产，远月过剩预期较难证伪。近端月差表现强势，沙特大幅上调原油官价，同时海外柴油裂解领涨带动炼厂利润回升。旺季初期原油去库格局尚可，近端紧平衡格局暂时维持，油价短期仍能保持坚挺，预期维持震荡格局，旺季后过剩预期无法证伪，油价中期偏空。
成品油基准价：山东地炼92#汽油跌65至7787元/吨，0#柴油跌106至6763元/吨，山东3#B石油涨50至2880元/吨。
山东市场主流成交价格下跌5元/吨。原油消息面偏弱，市场对高价资源采购积极性下降，另外需求提升缓慢，胜星化工恢复生产，市场现货资源供应充足，中下游用户采购仅维持刚需，区内低价资源增多。短期看，供需基本面偏弱，叠加成本端有松动预期，沥青价格走势偏弱。
长三角市场主流成交价上涨50元/吨。需求不温不火，社会库报价保持稳定，目前镇江库出货价仍稳定在3670-3700元/吨，整体库存水平处于中位。个别炼厂计划周一起沥青减产，低负荷生产为期大约一周，主力炼厂库存水平可控，对当地沥青价格仍有一定支撑，部分主力炼厂汽运及船运价格上涨50元/吨，带动市场均价重心上移。
华南市场主流成交价格持稳。周末，华南地区降雨天气较前期有所减少，但市场整体需求仍较为清淡，多数中下游用户采购较为谨慎，高价资源出货不佳，佛山库价格维持在3630元/吨左右，成交稀少。后市，当地实际需求短期或无较大改善，且个别主力炼厂近日少量生产沥青，带动当地沥青现货资源增加，叠加社会库资源仍有待消耗，因此短期当地沥青价格弱稳为主。（百川盈孚）
百川盈孚统计，本周一国内沥青开工35.53%，较上周四上升2.72%，炼厂库存27.91%，较上周四持平，社会库存率为35.81%，较上周四上涨0.33%。油价近强远弱，成本端以震荡思路看待。7、8月高温和雨季压制需求，近端供需双弱格局维持，库存同比偏低。随着地炼燃料油税改调整，地炼沥青供应弹性有所上升。短期沥青单边窄幅震荡，裂解价差预计维持高位。BU主力合约运行区间预计在3500~3650。
现货市场：华南国产气主流4580-4700元/吨，进口气主流成交在4670-4800元/吨。华东民用气主流成交价4430-4650元/吨。山东民用气主流成交4580-4700元/吨，醚后碳四成交区间4900-5180元/吨。
今日华南国产气主流4580-4700元/吨，进口气主流成交在4670-4800元/吨。今日华南市场大势稳定，而珠三角码头实际成交多有松动，需求持续低迷，下游采购意愿不足，购销氛围清淡，基于当前市场情绪和供需，预计短线市场易跌难涨。
山东民用今日主流有小跌调整，下游化工需求提升不及预期上游走量意愿加大，今日成交氛围表现尚可，但燃烧层面表现低迷，预计短线市场稳中局部或仍有走弱调整。山东醚后市场主流维稳，高位补跌，成交氛围继续好转，伴随厂家持续让利，下游利润回升，陆续开始入市抄底，基本面支撑逐步稳固。预计明日醚后市场高位回稳，低位反弹。
今日华东液化气市场大面走稳局部偏弱，整体氛围一般。民用气主流成交价4430-4650元/吨。炼厂暂无明显库存压力，进口气价低存打压，高位出货一般，目前消息面指引有限，预计短线华东市场或大面走稳局部偏弱。
供应端，上周液化气商品量53.80万吨，较上期减少0.31万吨，降幅0.57%。上国际船期到港量64.3万吨，环比减少21.7%。需求方面，燃烧端消费能力预期依旧平淡，特别是高温天气之下终端需求或进一步下降，化工领域需求有所减少，烷基化和PDH开工率有所下降。库存端，港口库存和厂内库存均去库。整体来看，本期液化气商品量与港口到船均减少，总供应呈下降态势，但燃烧需求疲软并且化工需求走弱。目前液化气自身基本面偏宽松，预计PG价格偏弱运行。
新加坡纸货市场，高硫Aug/Sep月差3.3美金/吨维持，低硫July/Aug月差6.3美金/吨维持。
2.印度石油部周一公布的数据显示，印度6月份燃料消费量环比下降4.7%至2031万公吨。6月份汽油销量为352万吨，较5月份的378万吨下降6.9%，但比去年同期增长6.7%。6月份柴油消费量同比增长1.6%，达到811万公吨。6月份用于修建道路的沥青销量与5月份相比下降了16%。瑞银分析师乔瓦尼·斯陶诺沃（GiovanniStaunovo）表示：“由于印度需求的季节性——季风季节需求下降——6月份的需求低于5月份。通常情况下，8月/9月之前的需求会呈现季节性下降趋势。”。
3.7月8日新加坡现货窗口，高硫燃料油380无成交，高硫燃料油180成交1笔，低硫燃料油无成交。
高硫现货窗口买方数量增长，同时低价成交打击高硫现货贴水，高硫现货贴水回落至0值以下震荡。新加坡燃料油库存高位维持同时国内近端现货到港供应增长都一定程度上打压高硫市场价格。俄罗斯7月炼厂离线产能环比回归预期供应回升，但俄乌冲突背景下仍存在受乌克兰轰炸能源设施的预期，上周乌克兰袭击了俄罗斯一军事设施和一炼厂。伊以冲突尾声仍存动荡，关注后续伊朗对外出口物流情况及后续美国制裁情况。需求端，高硫季节性发电需求在三季度初始仍存在支撑，以色列天然气供应恢复后埃及虽无进一步增长高硫替代需求预期，但原有旺季需求仍驱动大量高硫燃料油招标进口，8月埃及继续招标采购约100万吨高硫燃料油，沙特高硫净进口需求高位持续。中国传更改燃料油消费税抵扣预期但暂时未有具体落实细则，进料需求预期环比上行。
低硫燃料油现货贴水震荡，低硫供应持续回升且下游需求无具体驱动。尼日利亚Dangote汽油装置运行仍不稳定，低硫产量供应持续流出，新加坡近端多尼日利亚燃料油到港。南苏丹对外低硫原料供应逐步回归至24年初水平，7月新装载船货一开始发布招标，6月共招标3船，5月5船。Al-Zour低硫出口回升至炼厂正常运行时期高位。中国低硫25年第三批出口配额预期于近期下发，下发后国内低硫配额十分充沛。当前低硫配额使用率38%。中国市场低硫六月排产预期增长，国内市场供应充裕需求稳定。
2.套利：关注近端高硫现货消化节奏，短期仍关注FU91正套逢低做多机会。
供应端，美国天然气产量下降至106.5bcf/d。需求方面，由于发电需求和工业需求保持强劲，目前天然气总需求位于历史同期高位，气象学家预测，7月20号之前气温将高于平均气温。LNG出口方面，Sabinepass加工气量恢复，LNG输出量上升至15.4bcf/d。展望后市，随着LNG出口流量恢复，叠加需求保持强劲，预计美国天然气价格有望走高。
由于供应强劲、需求疲软和地缘政治紧张局势缓解，欧洲天然气期货跌至每兆瓦时34欧元以下。最近的欧洲热浪预计会缓解，减少制冷需求，西北欧风力发电量的增加可能会进一步抑制发电厂的天然气使用。供应保持稳定，挪威出口和液化天然气输出保持稳定。
2、现货市场：昨日8月MOPJ目前估价在574美元/吨。PX价格小幅反弹，估价在842美元/吨，较上周五上涨2美元。一单8月亚洲现货在851成交，一单9月亚洲现货在837成交。尾盘实货8月在849/851商谈，9月在836有买盘。
据CCF统计，昨日江浙涤丝产销整体偏弱，至下午3点半附均产销估算在4成偏下。直纺涤短销售一般，截止下午3:00附近，平均产销51%。
PX社会库存目前偏低，供应端偏紧，上周中长流程制利润走缩，亚洲PX开工率回落，三季度海外日本Eneos条35万6月下意外停车，预计一个月，韩国Hanwha，泰国石油也有检修计划，下游PTA三房巷600370）320万吨装置预计8月投产，新凤鸣603225）300万吨装置投产在10月，直接拉动PX需求，PX预计短期跟随成本端。
2.现货市场：7月中在09+95~115附近有成交，个别略低，7月下在09+95~100附近有成交，价格商谈区间在4790~4830元/吨。昨日主流现货基差在09+103。
1、据CCF统计，昨日江浙涤丝产销整体偏弱，至下午3点半附均产销估算在4成偏下。直纺涤短销售一般，截止下午3:00附近，平均产销51%。
2、华南一套200万吨PTA装置月初降负至5成，上周末提负，目前已正常运行。
昨日PTA现货市场商谈清淡，基差弱势，主流现货基差在09+103。近期PTA基差大幅下滑，山东威联化学250万吨装置检修，逸盛新材料360万吨装置负荷恢复，恒力220万吨装置重启，国内TA负荷小幅上升，下游聚酯负荷下降，坯布订单偏弱，终端加速减产，下游负反馈持续传导到上游市场，PTA累库预期增强价格承压。短期价格预计震荡整理。
2.现货方面：目前现货基差在09合约升水71-75元/吨附近，商谈4352-4356元/吨，上午几单09合约升水73-74元/吨附近成交。8月下期货基差在09合约升水73-75元/吨附近，商谈4354-4356元/吨，上午几单09合约升水75元/吨附近成交。
1、据CCF统计，昨日江浙涤丝产销整体偏弱，至下午3点半附均产销估算在4成偏下。直纺涤短销售一般，截止下午3:00附近，平均产销51%。
2、据CCF统计，昨日华东主港地区MEG港口库存约58万吨附近，环比上期上升3.5万吨。
供应方面，新疆一套15万吨/年的合成气制乙二醇装置于近日重启出料，目前装置近满负荷运行中，目前乙二醇港口库存偏低，国内乙二醇供应逐步回归，8-9月存累库预期，下游聚酯负荷下降，聚酯后期仍存降负预期，坯布订单偏弱，终端加速减产，美国恢复对华乙烷出口，未来国内乙烷制乙二醇的产量预期回归，短期乙二醇预计震荡偏弱。
2.现货方面：昨日江浙直纺涤短工厂大多维稳，个别下调50，贸易商商谈走货，半光1.4D主流6600-6850出厂或送到，下游按需采购。山东、河北市场直纺涤短商谈走货，半光1.4D主流6750-6950元/吨送到，下游按需采购。福建直纺涤短报价维稳，成交优惠商谈，半光1.4D主流6700~6800元/吨现款短送，下游按需采购。
据CCF统计，昨日江浙涤丝产销整体偏弱，至下午3点半附均产销估算在4成偏下。直纺涤短销售一般，截止下午3:00附近，平均产销51%。
江阴华西村直纺涤短减产150吨/天。四川吉兴20万吨直纺涤短装置停车检修，预计
月上旬重启，宁波某直纺涤短工厂计划上周末停3万吨细旦中空短纤，技改20天左右。近期短纤加工差持续走扩，产销一般，坯布订单偏弱，终端加速减产，7月短纤主流大厂仍有减产计划，短纤加工费预计支撑较强。
2、现货市场：昨日聚酯瓶片市场交投清淡。7-9月订单多成交在5900-6000元/吨出厂不等，局部略高或略低，品牌不同价格略有差异。
CCF讯：聚酯瓶片工厂出口报价局部小幅下调。华东主流瓶片工厂商谈区间至780-795美元/吨FOB上海港不等，局部略高或略低，品牌不同略有差异；华南商谈区间至775-795美元/吨FOB主港不等，局部略高或略低，整体视量商谈优惠。
近期瓶片加工费走强，华润常州、华润珠海、江阴聚酯瓶片装置计划6月22日起减产20%，逸盛海南75万吨、逸盛大化35万吨、重庆万凯60万吨计划7月初停车。瓶片减产落地，关注停车的实际情况，瓶片加工费支撑较强。短期瓶片预计跟随原料端震荡整理。
2.现货市场：江苏苯乙烯现货卖盘意向在7790-7820，7月下商谈在7590-7630，8月下商谈在7430-7475。江苏苯乙烯现货卖盘意向基差08盘面+（500附近），7月下商谈在08盘面+（300-310），8月下商谈在08盘面+（140-155）。
据隆众资讯，截止7月7日，苯乙烯华东主港库存总量较6月30日相比升1.27万吨至11.15万吨，上游纯苯港口库存在17.7万吨，较6月30日上升0.6万吨。
山东裕龙二期计划7月中下旬投产，万华取消7月部分合约，纯苯现货流通货源充裕，市场气氛偏淡。外盘欧美价格小幅反弹，美国因汽油调和需求增加带动乙苯需求，纯苯价格得到支撑。供应方面，近期主营炼厂检修恢复，纯苯开工率抬升，加氢苯检修重启开工小幅走强，山东低价加氢苯冲击华东，进口方面目前美亚纯苯套利窗口维持关闭，后期纯苯进口量预计延续高位。需求方面，纯苯下游开工走强，利润压缩，外盘到港集中港口库存预期回升，纯苯累库预期对价格带来压制。继苯乙烯月底纸货交割结束后，市场买气减弱，苯乙烯现货流通货源趋向宽松，现货价格回落带动基差快速走弱，华东苯乙烯价格处于区域间价格洼地。美国撤销对华乙烷出口限制，苯乙烯开工的预期提振带动苯乙烯对纯苯价差走弱。苯乙烯供增需减，生产利润良好带动苯乙烯开工提升，苯乙烯下游开工季节性走弱，苯乙烯主港库存和下游3S库存上升，供需边际走弱。
1.PVC现货市场，国内PVC粉市场价小幅走低，PVC期货偏弱震荡，贸易商基差报盘变化有限，点价成交无明显价格优势，一口价报盘部分下调。下游采购积极性较低，多数仍然观望，现货市场成交清淡。5型电石料，华东主流现汇自提4750-4860元/吨，华南主流现汇自提4800-4840元/吨，河北现汇送到4510-4640元/吨，山东现汇送到4630-4710元/吨。
2.烧碱现货市场，液碱山东地区32%离子膜碱主流成交价格770-865元/吨，较上一工作日均价上涨15元/吨。当地下游某大型氧化铝工厂液碱采购价格750元/吨，液碱山东地区50%离子膜碱主流成交价格1240-1270元/吨，较上一工作日均价上涨10元/吨。受山东某大型氧化铝厂采购价上涨、河北氧化铝厂采购、下游补货影响，加之部分氯碱企业因亏损、液氯出货不佳等原因略降负荷，且氯碱企业库存不多、存挺价心态，32%、50%液碱价格上涨。苏32%液碱市场主流成交价格850-950元/吨，较上一工作日价格上涨5元/吨；江苏48%液碱市场主流成交价格1350-1450元/吨，较上一工作日价格稳定。
2.山东地区主要氧化铝厂家采购32%离子膜碱自7月8日起价格上调20元/吨，执行出厂770元/吨。
3.（7月8日）液碱价格：山东金岭，1、30%液碱价格上调20元，执行现汇800元/吨、承兑810元/吨；2、大王公司32%液碱价格上调20元，生产执行现汇810元/吨、承兑820元/吨；3、东营公司32%液碱价格上调20元，生产执行现汇790元/吨、承兑800元/吨；4、48%液碱价格上调20元，生产贸易统一执行现汇1290元/吨，承兑1310元/吨；5、大王公司50%液碱价格上调20元，生产贸易统一执行现汇1290元/吨、承兑1310元/吨。6、东营公司50%液碱价格上调20元，生产贸易统一执行现汇1270元/吨、承兑1290元/吨。
PVC新装置存投产预期，7-8月天津大沽、福建万华、甘肃耀望等新装置均有投产预期，投产压力较大。内需受房地产影响，仍有明显拖累，下游制品开工同比仍弱，房地产周度成交弱势。1-5月PVC出口同比显著增长，但下半年但仍面临印度反倾销风险，且有印度雨季影响，下半年PVC出口环比边际增量有限。整体而言，下半年PVC仍是供需过剩格局，价格仍偏承压。近端社会库存环比累库，行业库存累库，现实也有所转弱，策略上以逢高沽空为主。
近期魏桥液碱送货量持续下降，原料库存去库，上调液碱采购价格。山东液碱工厂库存环比去库，库存同期偏低。烧碱检修装置减少，但由于液氯价格持续下跌，市场担忧碱厂会因利润及液氯胀库而降负，烧碱存旺季预期，短期价格预计震荡偏强。但7-8月烧碱面临较多新产能投放，氧化铝运行产能高位波动，价格上方压力也较大，后续关注投产进展及库存变动。
PVC：下半年PVC仍是供需过剩格局，价格仍偏承压。近端社会库存环比累库，行业库存累库，现实也有所转弱，策略上以逢高沽空为主。
1.塑料现货市场，LLDPE市场价格部分下跌。华北大区部分线元/吨；华东大区线元/吨；华南大区线元/吨。国内LLDPE市场主流价格在7200-7750元/吨。线性期货低开弱势震荡，挫伤市场交投气氛，部分出厂价格下调，贸易商为促成交让利报盘，下游逢低采购为主。
1.昨日PE检修比例16.1%，环比下降0.1个百分点，PP检修比例18%，环比增加1.1个百分点。
三季度PP、PE仍有较大产能投放压力，四季度投产节奏放缓，尤其是塑料下半年标品投产预期仅50万吨，标品投产压力较上半年明显减轻。但并非供应收紧，上半年检修高位，下半年存量开工存回升预期，终端需求同比弱势，目前看不到能扭转需求弱势的强有力因素，因此也缺乏上涨动力，策略上仍以逢高沽空为主。
现货市场：据隆众资讯统计纯碱现货价格，沙河重碱价格变动0至1180元/吨，青海重碱价格变动0至940元/吨。华东轻碱价格变动-10至1090元/吨，轻重碱平均价差为74元/吨。
1.截止到2025年7月7日，国内纯碱厂家总库存184.81万吨，较上周四增加3.86万吨，涨幅2.13%。其中，轻质纯碱80.58万吨，环比增加0.10万吨，重质纯碱104.23万吨，环比增加3.76万吨。
3.国内纯碱市场走势稳中偏弱，价格相对坚挺，个别企业灵活调整。企业检修恢复，产量及开工增加趋势。下游需求一般，按需为主，部分下游原材料库存不高。贸易商情绪不温不火，谨慎操作。
昨日纯碱期价增仓下行，多空博弈加剧。资金流入排名，第一名多晶硅、第二名纯碱，光伏反内卷题材交易仍在继续，市场博弈重点在于需求端光伏玻璃产量下行速度，以及近月仓单压力。因此更多价格变化反馈在近远月价差以及品种上。纯碱供应触及极值水平随机回落，各地升温预计开工小幅回落。需求端，光伏玻璃亏损严重，预计冷修或堵窑加速。库存方面，纯碱累库趋势，厂家暗降或降价。利润和成本方面，6月以来现货加速下降，纯碱利润快速收缩，目前氨碱联碱均亏损。本周宏观逻辑可能回归产业逻辑，弱势基本面带来纯碱价格偏弱表现。
现货市场：据隆众统计，玻璃现货沙河大板市场价变动-5至1151元/吨，湖北大板市场价变动0至1030元/吨，广东大板市场价变动0至1310元/吨，浙江大板市场价变动0至1220元/吨。
1.截止到2025年7月7日，国内纯碱厂家总库存184.81万吨，较上周四增加3.86万吨，涨幅2.13%。其中，轻质纯碱80.58万吨，环比增加0.10万吨，重质纯碱104.23万吨，环比增加3.76万吨。
3.今日国内浮法玻璃市场稳中零星调整。华北周末沙河区域小板多数价格松动，大板部分小幅松动，市场成交不温不火，期现商提货量已较为有限，当前市场刚需成交为主；华东市场个别厂报价小涨，但实际成交情况落实一般，多数延续前期提货价格水平，走货较前几日有放缓；华中区域价格主流走稳，个别厂超白价格略有提涨，整体交投氛围尚可；华南部分货源上调1元/重量箱，市场整体供需方面变化不大，中大型加工厂需求相对较好，终端原片库存相对低位水平；西南市场近日产销有所好转，多数厂稳价维持出货。
昨日玻璃增仓下行，浮法日熔量15.8万吨。市场基于玻璃、纯碱亏损幅度以及生产特性，给予玻璃反弹时更大的弹性。以目前企业亏损难大规模开启冷修，特别是湖北和沙河企业冷修意愿不强，湖北库存较高对价格有拖累。随着期价上涨，中游拿货套保形成正反馈，但成本端纯碱跌价以及需求未有好转，价格难有持续动力。短期关注产销。中期关注成本下移、厂家冷修。本周回归产业逻辑后，玻璃震荡偏弱，但也难大跌。
2、现货市场：出厂价窄幅提涨，成交平平，河南出厂报1750-1760元/吨，山东小颗粒出厂报1770-1780元/吨，河北小颗粒出厂1740-1750元/吨，山西中小颗粒出厂报1680-1720元/吨，安徽小颗粒出厂报1790-1800元/吨，内蒙出厂报1630-1680元/吨。
【尿素】7月7日，尿素行业日产19.94万吨，较上一工作日增加0.35万吨，较去年同期增加2.26万吨；今日开工86.13%，较去年同期81.65%回升4.48%。隆众统计。
部分装置检修，日均产量降至20万吨以下，仍位于同期最高水平。需求端，中东冲突基本结束，影响消退，国际市场价格大幅回落，不过当前国内外价差较大，印度发布新一轮招标计划，对国内市场情绪有一定提振。华中、华北地区复合肥生产积极性偏低，基层对高价货，复合肥厂开工率降至年底最低水平，尿素库存可用天数在一周后，对原料采购情绪不高。本周，尿素生产企业库存继续降至102万吨附近，但依旧偏高。当前国内供应量较大，华北地区玉米种植结束，下游基层订单稀少，多数地区复合肥企业开工率降至年内最低水平，整体需求呈现下滑态势，贸易商谨慎操作。出口港检政策有所放松，但对国内现货影响有限。市场消息纷乱，随着主流区域尿素出厂报价涨至1740-1760元/吨附近，市场情绪有所降温，下游高价观望，贸易商出货为主，短期上下均无强驱动，预计尿素期现震荡运行为主。关注出口政策。
2、现货市场：生产地，内蒙南线元/吨，北线元/吨，河南地区报价2170元/吨。消费地，鲁南地区市场报价2240元/吨，鲁北报价2260元/吨，河北地区报价2170元/吨。西南地区，川渝地区市场报价2210元/吨，云贵报价2300元/吨。港口，太仓市场报价2420元/吨，宁波报价2480元/吨，广州报价2430元/吨。
本周期(2025）国际甲醇（除中国）产量为931383吨，较上周增加156460吨，装置产能利用率为63.85%，较上周上涨10.73%。
综合来看，国际装置开工率小幅攀升，伊朗地区大部分装置重启，日均产量攀升至30000吨附近，进口陆续恢复，7月进口预计125万吨，下游需求稳定，随着到港量增加，港口窄幅累库，同时由于国内煤炭延续跌势，煤制利润扩大至历史最高水平，煤制甲醇开工率稳定，国内供应宽松。当前内地CTO外采阶段性结束，同时内地企业库存累库，货源紧张局面得到一定缓解，不过下游低价询盘增加，内地竞拍价格坚挺，MTO开工率稳定，港口需求增加，大宗触底反弹，不过中东局势有所缓和，原油偏弱震荡，伊朗大部分部分装置陆续重启，地缘冲突带来的上行驱动暂时告一段落，预计甲醇短期震荡为主。重点关注中东局势演化。
BR丁二烯橡胶相关：BR主力09合约报收10920点，下跌-10点或-0.09%。截至前日18时，山东地区大庆石化顺丁报收11300元/吨，山东民营顺丁报收11200元/吨，华东市场扬子石化顺丁报收11300元/吨，华南地区茂名石化顺丁报收11400元/吨。山东地区抚顺石化丁苯1502报收11600-11700元/吨。山东地区丁二烯报收8800-8900元/吨。
QinRex援引印媒消息：上半年，中央和地方持续落地“稳楼市”政策，全国超160省市（县）出台超340条优化政策，涉及去库存、扩需求、新模式和化风险等多方面。新房市场交易总体平稳但分化明显，一线城市增长，二线城市持平，三四线城市下降。“好城市+好房子”仍有市场空间。二手房市场呈现“以价换量”，挂牌量增长但成交占比提升。租赁市场景气度趋稳，新一线城市需求热度领跑。房地产市场正从“增量下行”向“品质提升”深度调整，改善需求成关键变量。
截至上周五：国内丁二烯产能利用率环比增产，报收70.9%，其近5周均值同比增产+4.8%，涨幅收窄；国内顺丁橡胶产能利用率连续3周环比增产，报收67.0%，其近5周均值同比增产+8.9%，连续3周涨幅收窄。6月，美国制造业PMI环比上升，报收49.0点，其近12个月均值同比上涨+1.3%，连续10个月涨幅收窄，边际走弱，利空BR单边。
期权：BR2509购11600合约报收187点，择机卖出，宜在周一高位处设置止损。
NR20号胶相关：NR主力09合约报收11990点，下跌-40点或-0.33%；新加坡TF主力09合约报收162.3点，下跌-0.6点或-0.37%。截至前日18时，烟片胶船货报收2230美元/吨，泰标近港船货报收1700-1730美元/吨，泰混近港船货报收1700-1730美元/吨，马标近港船货报收1690-1695美元/吨，人民币混合胶现货报收13800-13820元/吨。
BR丁二烯橡胶相关：BR主力09合约报收10920点，下跌-10点或-0.09%。截至前日18时，山东地区大庆石化顺丁报收11300元/吨，山东民营顺丁报收11200元/吨，华东市场扬子石化顺丁报收11300元/吨，华南地区茂名石化顺丁报收11400元/吨。山东地区抚顺石化丁苯1502报收11600-11700元/吨。山东地区丁二烯报收8800-8900元/吨。
援引QinRex消息：2025年泰国橡胶产量预计增至489万吨，较2024年的480万吨增长2%。各地区产量均有增长，南部地区增幅最大，达2.4%。全年收割面积预计微降至2250万莱，其中北部和东北地区略有增长，中部和南部地区略有下降。亩产由213公斤/莱增至217公斤/莱，提升1.9%。产量增加主要由于预计降雨量充足、橡胶树病害减少及亩产提升，尽管中部和南部地区因种植其他作物导致收割面积减少。
5月，厄尔尼诺指数环比持平报收-0.1℃，其近3个月均值同比降温-1.7℃，连续3个月降负收窄，边际升温，利空RU单边。援引第三方统计：国内青岛保税区区内库存连续7周环比去库，报收7.88万吨，其近24周平均库存同比累库+1.56万吨，连续39周边际累库；区外库存环比累库，报收55.36万吨，其近24周平均库存同比累库+0.70万吨，连续39周边际累库。
单边：RU主力09合约空单持有，宜在上周五高位处设置止损；NR主力09合约空单持有，止损宜下移至上周三低位处。
套利（多-空）：RU2509-NR2509报收+1960点持有，宜在上周四低位处设置止损。
期货市场：偏弱震荡。SP主力09合约报收5062点，下跌-12点或-0.24%。
援引卓创资讯301299）统计：山东市场进口针叶浆现货成交节奏偏缓，贸易商疲于调价。进口阔叶浆市场需求持续疲软，下游逢低询单，现货价格缺乏反弹动能。进口本色浆及进口化机浆市场供需两弱，现货价格暂主流稳定。
阔叶浆：小鸟、新明星4000元/吨，明星、金鱼、鹦鹉4000-4020元/吨，阿尔派4050元/吨。
援引建发股份600153）消息：6月28日，金砖创新基地产业项目对接会在北京召开，金砖国家成员国及伙伴国驻华代表、政府机构和企业代表等参与。建发股份旗下建发浆纸集团和建发物产分别与浆纸、农产品领域头部企业签署合作协议，总金额超57亿元人民币。建发浆纸集团与SUZANO集团签订战略合作意向协议，计划拓展阔叶木商品浆在中国市场的销服。建发股份将利用金砖创新基地平台深化合作，推动共赢发展。
5月，国内木片或木粒进口价值指数环比上涨，报收81.8点，同比下跌-44.5%，跌幅收窄，边际上涨，利多SP单边。5月，韩国造纸业存货指数环比累库，报收119.2点，其近12个月平均库存指数同比累库+2.3%，连续7个月涨幅收窄，边际去库，利多SP单边。
套利（多-空）：2*SP2509-NR2509（2手对1手）报收-1866点持有，宜在上周五低位处设置止损。
2025年7月7日-7月13日，第28周18港新西兰原木预到船9条，较上周减少4条，周环比减少31%；到港总量约32.9万方，较上周减少11.4万方，周环比减少26%。分港口看，山东预到5条船，到港量约18.3万方，占比56%，到港量周环比增加1%；江苏预到3条船，到港量约10.8万方，占比33%，到港量周环比减少45%；广东预到1条船，到港量约3.8万方，占比11%，上周未到船。（钢联数据）
1.单边：近月合约已做匹配，正进行交割逻辑验证阶段，建议观望为主。交易所新增了交割库，增加了交割检验机构，优化了交割规则，有利于市场期现价差充分回归。
双胶纸市场盘稳观望为主。纸厂稳价出货为主，近期出版订单陆续提货，纸企库存压力略有缓解，但目前社会面需求仍处淡季，经销商出货清淡下，额外建库意愿较低，市场走货整体一般。
山东地区价格：高白双胶纸山东市场主流意向成交价格在5000-5200元/吨，部分本白双胶纸价格在4600-4900元/吨区间，价格较上一工作日稳定，另有部分小厂货源价格偏低。纸厂稳价出货为主，部分产线开工率不高；经销商买货心态理性，出货节奏不快；下游印厂原纸采购刚需，社会订单需求较淡。（卓创）
供应端，本月停产工厂暂未大面积复产，纸机转产/交叉排产情况存在，随着新增装置生产趋稳，行业产能环比增加，消费端虽社会面订单跟进有限，但秋季出版订单开始供货，使得行业供需关系部分缓和，不过整体仍处于供需双弱的局面，下游包装厂、印厂等采购谨慎，无明显补库意愿。由于纸价已至盈亏线附近，工厂为保证利润，挺价意愿偏强。木浆延续震荡走低的态势，而木浆是纸张生产的主要原料，其价格下跌有助于缓解纸厂的成本压力，使纸厂在成本端有一定的缓冲空间。（成本方面：山东地区针叶浆5900元/吨，稳；阔叶浆4020元/吨，稳；化机浆3700元/吨，稳）
1、现货运价：7/4日发布的SCFI欧线日发布的SCFIS欧线、CME“美联储观察”：7月8日，美联储7月维持利率不变的概率为95.3%，降息25个基点的概率为4.7%。美联储9月维持利率不变的概率为35.3%，累计降息25个基点的概率为61.8%，累计降息50个基点的概率为2.9%。
3、金十数据：7月8日，一名欧盟外交官和一名欧盟官员表示，美国已向欧盟提出一项协议，将对所有欧盟商品维持10%的基准关税，但飞机和烈酒等敏感行业除外。
4、金十数据：7/7日，美国总统特朗普签署行政命令，延长所谓“对等关税”暂缓期，将实施时间从7月9日推迟到8月1日。特朗普4月2日宣布开征所谓“对等关税”，引发美国金融市场暴跌。在多方压力下，特朗普又在4月9日宣布暂缓对部分贸易对象征收高额“对等关税”90天，但维持10%的“基准关税”。
5、金十数据：特朗普向14国发出关税信函，8月1日起对日韩进口商品征收25%的关税，对马来西亚、南非、印尼、缅甸、泰国等征收25%至40%的关税；欧盟表示与美国的贸易谈判取得良好进展；葡萄牙财长表示欧美有望达成极低关税协议，或低于10%。
7、金十数据：也门胡塞武装称袭击了红海的“MagicSeas”号散货船，该船目前在红海沉没。
8、金十数据：特朗普对内塔尼亚胡表示欢迎，并对“本周”达成以色列与哈马斯协议持乐观态度。
现货运价方面，目前主流船司报价分化，7月上半月双子星报价处于3000美金以下，但OA联盟收货情况良好支撑报价仍维持高位。具体来看，MSK周内放出WK29上海至北欧开盘价2900-2950，HPL7月上半月报价2900，下半月线月上半月线月第三周运价沿用；ONE7月上半月报价3308，7月下旬线月上半月线美金，下半月运价基本沿用，YML7月下半月沿用3250。从基本面看，需求端，7-8月为欧线传统旺季，但今年需关注关税政策对发运节奏的影响。供给端，本期（7.7）2025年7/8/9月月度周均运力为28.49/28.95/29.87万TEU，8/9月运力较上周排期（6.30）略有增加，7月处于供需双增阶段，预计正逐渐达到旺季最高点，关注后续船期调配情况。关税方面，近日川普宣布将关税暂免期延长至8/1日，并发布与部分国家的谈判结果和实际加征税率，再次留出短暂的抢运窗口，关注后续货物的发运节奏以及最终的谈判结果。
1、波罗的海干散货运价指数周一持稳报1436点，海岬型船运价指数下跌1.62%，至1825点；巴拿马型船运价指数上涨0.72%，报1531点；超灵便型散货船运价指数上涨1.76%，至1100点。
2、2025年06月30日-07月06日Mysteel全球铁矿石发运总量2994.9万吨，环比减少362.7万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2465.0万吨，环比减少417.3万吨。澳洲发运量1802.6万吨，环比减少196.4万吨，其中澳洲发往中国的量1453.7万吨，环比减少323.1万吨。巴西发运量662.4万吨，环比减少220.9万吨。
3、央视新闻：中国煤炭工业协会最新发布的数据显示，前5个月全国累计生产原煤19.9亿吨，为迎峰度夏能源保供提供坚实支撑。数据显示，5月份全国规模以上原煤产量4亿吨，同比增长4.2%；日均产量1301万吨，创历史同期新高，环比4月份增长0.2%。中国煤炭工业协会表示，随着山西、陕西、内蒙古、新疆等省(区)先进产能继续释放，预计今年全年国内煤炭产量增长5%左右。从全年主要耗行业耗煤趋势分析，今年电煤消费将保持适度增长，钢铁行业、建材行业煤炭消费稳中略降，化工行业耗煤仍将适度增加，预计全年煤炭消费需求增长1.5%左右。
4、巴西商贸部农产品出口数据：2025年6月第4周，共计20个工作日，累计装出大豆1342.03万吨，去年7月为1395.96万吨。日均装运量为67.1万吨/日，较去年7月的69.8万吨/日减少3.86%。
5、Kpler船舶追踪数据显示，2025年6月份，澳大利亚煤炭出口量为3346.62万吨，环比增32.82%，同比增5.19%。1-6月份累计1.63亿吨，同比下降6.52%。
6、当地时间7月7日，美国总统特朗普签署行政令，延长所谓“对等关税”暂缓期，将实施时间从7月9日推迟到8月1日。
昨日海岬型船市场整体货盘不多，市场观望情绪较浓，运价继续分化，澳洲市场略有上涨，巴西市场承压下跌；巴拿马型船市场煤炭运输需求较好，运价小幅上涨。综合近期市场情况来看，澳洲市场矿山冲量结束后陷入短暂货量真空期，近日市场活动有所改善，运价触底后有所反弹，但预计增量有限，巴西市场运输需求不多，市场运力供给偏多，运价有所承压，短期预计整体大型船市场震荡偏弱。中型船市场，南美粮食发运相对稳定，煤炭方面，国内多地迎来持续性高温天气，处于迎峰度夏煤炭消费旺季，叠加外煤具有价格优势，下游释放部分进口煤采购需求，若后续高温范围扩大和强度进一步增强，电厂日耗将继续攀升，采购需求释放或增加，短期预计中型船运价震荡偏强，关注后续天气及下游补库情况。
